我国国防科技工业主要围绕军事装备的研发和生产而展开，最重要的包含核工业、航天、航空、船舶、兵器、军工电子六大产业集群。其中与公司主要营业业务及产品有关的分别为兵器工业、航空工业和航天工业。兵器工业行业主要是做进行坦克、枪械、火炮、弹药（含导弹）、火药与炸药等常规武器装备及其相关配套产品的开发研制和生产；航空工业主要是做航空飞行器、动力装置、机载设备、机载武器等设备产品研制、生产；航天工业主要是从事航天器、航天运载器及其所载设备和地面保障设备的研制、生产；公司业务主要涉及兵器工业的弹药领域，航空工业的机载武器之空面（地、舰）、空空导弹领域以及航天工业的运载器领域。以上这三个行业都是国防科技工业的重要组成部分，也是综合性的高技术产业之一，历来受到国家的高度重视。

  公司自成立以来，一直深耕于国防科技工业领域，专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售，以军用产品为主，辅以少量民用产品业务。

  公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块，多型主战装备的主用弹药、特种弹药及引信与智能控制产品，大范围的应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗、空面（地、舰）与舰舰攻防等作战场景，承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务，是我军重要的武器装备供应商之一。

  在导弹（火箭弹）固体发动机动力领域：公司是国内少数从事导弹（火箭弹）固体发动机动力模块产品科研生产的企业之一，动力模块产品大范围的应用于各类导弹、火箭弹系统动力，凭借多年自主研发积累，在高性能材料技术与安全高效制备技术等产品研制与生产全领域形成了完善的自主技术体系，具有全产品自主研发技术能力，掌握多项核心技术，部分技术达到国际领先水平。公司承担了等多项国家重要列装导弹和军贸系列导弹火箭弹等多项固体发动机动力模块的研制批产任务，与各大军工集团建立了良好的合作伙伴关系。同时，依托公司技术储备及火工产品研制经验，研发扩充导弹（火箭弹）固体发动机控制模块业务,研发的新型固体发动机点火控制装置及导弹安全保险装置应用于某新型空空导弹及战术导弹。截至2023年6月底，公司主要导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品有军方定型列装批产产品18型，型号研制项目18项。

  在弹药装备领域：公司是国内重要的弹药装备研制生产企业之一，基本的产品包括主用弹药、特种弹药和引信及智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、反恐处突、海洋调查等多个领域。通过长期研发及型号迭代，公司围绕弹药建立并完善了自有技术体系，拥有各类型弹药的完整研发技术能力。在弹药总体设计、精度控制、毁伤效果等核心环节积累多项研发成果和核心技术，在小口径防空反导弹药方面具备国内先进水平，多项关键技术和产品处于行业领先水平，形成持续性竞争优势，在军队产品升级换代“科研择优竞标”进程中连续中标。截至2023年6月底，公司主要弹药装备类产品有军方定型列装批产产品11型，型号研制项目9项。

  同时，公司应用成熟军品技术投入民用领域，生产的炮射防雹增雨弹系行业首型B级弹（高炮形式作业），具备消雹效果好、性价比高、安全可靠性高等优良特性，产品已应用于云南、贵州、四川等多个省份。

  公司产品与技术历获国家国防科工委、兵器工业部、航天航空工业部、工业和信息化部及中国兵器工业集团有限公司、中国兵器装备集团有限公司等国家、省部级各等级奖项；公司产品在多次对外防御作战中因表现突出、保障有力而受到表彰，参加了包括“抗日战争胜利70周年”、“建军90周年”、“建国70周年”及“建党100周年”等在内的多次阅兵、专项展示、军事演习任务和重大活动保障。报告期，公司获得国家行业主管部门特别表彰。

  公司产品主要分为两大类：一是导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品，二是弹药装备产品。

  除产品销售外，公司在经过军方科研竞标后承担军方武器装备的型号研制任务，或为其他军工企业及军队院校提供特定产品的受托研制服务。

  公司在军工领域深耕多年，产品跟随军事科技发展不断进行迭代和优化，形成了两大产品系列自主可控的技术体系，具备较强的军品技术攻关和配套研制能力，在数个细分产品领域形成持续性竞争优势。

  在导弹（火箭弹）固体发动机动力领域，公司的核心技术主要体现在如下三个方面：

  （1）高燃速推进剂配方方面：公司独有的高性能复合推进剂配方技术和高性能复合推进剂制备参数智能模型与控制技术可实现对推进剂燃速进行精准控制，产品燃速变动小，产品质量一致性好，燃速波动公差相较行业同类产品小，且该技术极大解决了批产阶段所需的安全高效瓶颈；该综合技术处于国内领先水平。

  （2）新型隔热材料技术方面，公司首创的新型隔热复合材料技术，可实现对固体发动机的能量进行有效管理和利用，解决了行业难题。相较行业同类产品，可以大幅减少隔热系统重量和占用体积，大幅提升终端产品的比冲和射程，该技术处于国际领先水平。

  （3）安全高效制备技术方面：公司首创的绝热层高质量高效制造技术，制造效率大幅提升至10倍以上，且产品质量水平高；开发的动力模块高效制造技术，可实现数十发中小口径产品同时生产，大幅提升规模化生产效率，处于国内领先水平。

  报告期内，在导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品领域，公司在行业关键技术、前瞻性技术持续发力，突破了新型高能钝感推进剂、新型可浇注衬层等高性能材料技术，并在公司产品上开始推广应用，进一步提升了公司在该领域的技术水平和未来产品竞争力。

  （1）弹药总体设计技术方面：经过长期各类弹种、多型号研制任务历炼，较一般弹药企业仅具有单一弹种或少数弹种研发能力相比，公司掌握了全弹种总体设计技术，处于行业先进行列。

  （2）弹药战斗部技术方面：公司开发的战斗部高效毁伤技术，弹药毁伤性能得到大幅度提升，处于国内领先水平。公司大炸高聚能战斗部设计技术、纯铁导带技术，整体脱壳技术，均系国内首创，实现重要关键功能，处国内领先水平。

  （3）引信精确探测方面：公司首创的C&R双模复合目标探测技术，应用于主战坦克弹药，首次实现某重要作战功能；首创的引信复合定距技术，产品定距精度大幅提高；抗超高（冲击）过载缓冲技术，可满足超高爆炸冲击过载条件下引信机构的正常作用。

  报告期内，在弹药装备及引信与智能控制产品领域，公司在小口径高炮新型预制破片弹总体设计技术等方面取得突破，技术性能处于行业领先水平，为下阶段的科研竞标打下坚实基础。

  本期新增专利申请11项，其中发明专利1项，实用新型专利10项。截至2023年6月30日，公司累计取得已授权专利141项，其中发明专利27项、实用新型专利114项。

  截至2023年6月末，企业主要在研项目合计76项，其中工程研制项目42项，关键技术探讨研究34项。公司在研项目预计总投资规模30,074.29万元，本期投入2,566.99万元,累计投入20,149.19万元。公司在新一代智能弹药及引信、高燃速导弹（火箭弹）先进动力模块与控制产品等领域持续加大研发力度，赋能公司发展。依照国家保密相关规定，涉军研发项目详细情况及进度豁免披露，在本报告中采用代称、打包或者汇总等方式来进行了脱密处理。

  2023年上半年，公司成功登陆上交所科创板，实现募集资金净额14.43亿元，公司发展迈上新的台阶。面对复杂多变的内外部环境，公司始终聚焦主营业务发展和核心研发技术，逐步的提升产品质量、保证产品顺利交付。在研发方面，报告期内，公司攻克了多项技术难题，5项型号研制项目转批产，成为公司新的经济增长点，中标并新增型号研制项目8项，为下一步发展奠定了坚实的基础。在市场方面，公司在稳固原有客户关系的同时，重点围绕部队需求，积极拓宽新产品、新项目、新市场、新领域，拓展了十余家客户，为支持公司持续发展打下基础。在技改方面，公司技改转产鉴定和试生产工作在持续推进，能力转移也已初具雏形，部分产线已投入到正常的使用中，机加等自动化产线的投入到正常的使用中极大地提升了企业的生产效率，提升了企业的本质安全。办公、住宿、生活保障、门禁、空调、转运设备等各项配套设备设施基本建成，现已投入使用。同时，各单位分批启动了能力转移和搬迁工作。

  报告期内，公司以军用产品作为收入利润的大多数来自，军用产品受地缘关系、国际政治局势、国家军事投入和军费开支的影响较大，行业较民用产品具有一定特殊性，武器装备的销售、涉军原材料的采购具有一定的计划性和持续性。随着我军实战化、常态化训练的提升，以及现代战争高消耗强对抗的特点，我军对消耗性武器装备如导弹、火箭弹等弹药装备的需求量预计将逐步扩大，对公司收入及盈利能力提升带来正向作用。报告期内，公司实现营业收入39,968.14万元，较上年同期增长14.14%；实现盈利5,377.63万元，较上年同期增长2.44%；实现归属于母企业所有者的净利润4,326.29万元，较上年同期增加3.82%。

  公司作为重要的军品总装及配套生产单位，以军品业务作为核心主要经营业务，处于军品产业链的高端和核心环节。军品科研生产具有较高的市场准入和客户壁垒、产品技术方面的要求高、产品科研生产军方全流程管控的特点，公司盈利要受国防开支和军队装备采购计划、公司科研能力、

  公司军品订单规模、军品定价模式、公司产品结构等因素影响，具有军工企业所特有风险。具体包括：

  进入军品市场承接武器装备研制生产业务，需具备国家规定的相应严格的市场准入条件和军品生产资质，具有较高的市场准入壁垒。公司一直专注于武器装备的研制和生产，长期从事军工生产活动，符合现有军品市场准入条件，具备军工生产所需的全部资质。根据相关规定和要求，公司应持续满足各项军工资质的认定条件，并有必要进行定期审查或延续审查。但是，如果未来不能持续符合军品市场准入条件和资格要求，则可能对公司的生产经营带来不利影响。

  公司目前具备从事军工生产所需的相关全部资质，正常进行军品任务的科研生产。公司正在实施统筹规划建设项目建设，并按照既定计划进行生产能力的转移，新增科研生产场所、设备设施、涉密场所，在正式形成批产能力前，有必要进行军品资质重新认证和转产鉴定。公司严格依照国家的有关要求进行规划管理，提升科研生产条件，正在进行军品资质重新认证和转产鉴定的相关工作，若公司未来不能在该新建园区通过上述认证和鉴定，将不能将现有军品生产任务转移至新建园区，或在新园区开展新的军品任务生产，则公司经营将面临重大风险。

  军品科研能力是军工企业的核心竞争能力，决定着企业获取军品订单的能力。公司业务涵盖导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品、弹药装备等领域，为不断满足军方对高性能产品的要求，公司不仅需要投入大量人员、资金用于产品方案与关键技术的预先研究，同时一定要通过激烈的军方“科研择优竞标”获取型号研制项目；对于获得的军品型号研制项目，则需要经过立项论证、方案设计、工程研制、状态鉴定等多个阶段并最终实现列装定型，研发周期跨度大，研发投入较高，具有不确定性。若公司不能在军品研发方面取得持续进展，技术开发受阻，或者武器装备技术出现重大变革，导致新产品研发失败，公司不能持续获得新增军品订单，将可能降低公司未来的持续盈利能力，并对公司经营造成较大不利影响。

  公司主要经营业务收入主要来自于军品销售及受托研制服务，截至2023年6月底，公司承担29个军方定型列装产品的批量生产任务和27项军方型号研制项目。2023年1-6月，公司军品收入和受托研制收入合计占主要经营业务收入比例为92.39%，占比较大。公司军品订单受国家国防开支、部队装备更新换代、军队装备采购计划及模式变化等宏观因素的影响较大；同时，若公司不能持续保持研发能力，不能持续获得军品订单或订单一下子就下降，则可能会对公司经营产生重大不利影响。

  公司作为重要的军品总装及配套生产单位，主要客户为军方单位和以军工央企为主的其他军工客户、科研机构等。2023年1-6月，公司对前五大客户的销售金额为30,794.90万元，占公司当期主要经营业务收入的比例为77.21%，公司客户集中度较高。

  军工行业具有下游客户高度集中和产品终端用户为军方的行业特性。军方单位A为中国人民装备订购部门，为公司弹药装备产品的终端用户。军工集团B是我国专门干导弹、火箭弹产品服务的军工央企集团，具备行业垄断性。公司军品以总装产品和核心配套产品为主，在军工产业链中配套层级较高，细分产品存在客户依赖情形具有合理性。预计在较长一段时间内，基于行业特性，公司仍将存在大客户依赖及客户集中度较高的情形。若公司不能持续保持与主要客户的合作伙伴关系，则可能会对公司的经营产生不利影响。

  根据军品价格管理相关规定，对需要军方最终审价的产品，在军方未审定前按照暂定价格签署销售合同进行结算并确认收入，待军方完成严格的军品审价流程并取得军方对军品销售单价最终审定的批复后，按照最终批复的价格将差额一次性在当期营业收入中调整结算。结合公司历史产品情况，军方最终审定价一般与暂定价差异不大。截至本报告签署之日，公司基本的产品DJ014/XF弹为新定型列装产品，还没完成武器装备最终审价，产品以暂定价确认收入。如果后续审定价较暂定价价格有所下调，有可能对公司财务报表产生负面影响。

  公司主要是做导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品、弹药装备的研发生产，生产的全部过程中涉及火工作业，主要原材料、半成品和产成品为易燃、易爆物品；同时，公司还需进行大量涉火科研试验，存在一定安全生产风险。公司已依据相关法律法规的要求，制定了严格的安全生产相关制度和管理措施，但若出现设备故障、操作不当等情况，将会面临安全生产风险。

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